行业动态：人形机器人-5月12日，华为与优必选签署全面战略合作协议；5月14日，特斯拉发布Optimus舞蹈视频；5月14日，智元机器人联合香港大学UniVLA系统入选RSS2025并开源；5月14日，广和通与云深处科技达成合作；5月16日，众擎机器人董事长赵同阳率队到访信质集团；5月17日，央视新闻独家对话云深处科技创始人朱秋国；深海科技-5月14日，深海科技产业政务服务联盟在三亚成立；AI基建-5月17日，三大电信运营商启动算力互联网试验网建设。

　　政府新闻：人形机器人-5月19日，总书记考察洛阳轴承集团股份有限公司。资产重组-5月16日，证监会发布重大资产重组新规；硬科技-5月14日，七部门联合发布科技金融新政；人形机器人-5月16日，国家数据局正式印发《数字中国建设2025年行动案》；低空经济-5月12日，四川省发布《支持低空经济发展的若干政策措施》；AI基建-5月12日，国家数据局综合司印发《数字中国建设2025年行动方案》。

　　公司动态：人形机器人-5月12日，越疆科技与腾讯云签署战略合作协议；5月13日，小鹏公布足式机器人步态控制专利；5月19日，信捷电气设立产业投资基金，聚焦机器人等领域。低空经济-5月16日，金帝股份创新开发eVTOL电机总成，客户整机测试顺利。

　　热点事件点评：5月16日，中国证监会正式发布修订后的《上市公司重大资产重组管理办法》。重点关注两点：

　　1）审核周期从平均3个月压缩至最快12天，即2个工作日内受理、5个工作日内完成审核、5个工作日内完成注册。审核流程极大压缩，交易效率和便捷度将大幅提升。

　　2）允许上市公司分期48个月发行股份支付对价，有效缓解了优质资产重组的资金压力，未来有望出现价值高的优质资产与小市值公司重组，从而顺利上市等情况，一定程度解决了大体量的优质资产上市难的问题。

　　本周重点关注标的-龙溪股份、金帝股份、应流股份、鼎阳科技、广电计量、伊之密。

　　1、人形机器人：从价值量和卡位上把握空间及确定性（优选T链供应商&实力强卡位好的公司），从股票弹性上重点寻找增量环节，重点关注：1）关节模组：【恒立液压】【汇川技术】【震裕科技】【蓝思科技】；2）灵巧手：【兆威机电】【雷赛智能】【蓝思科技】等；3）减速器环节：【绿的谐波】【金帝股份】；4）丝杠环节：【恒立液压】【绿的谐波】【震裕科技】；5）关节轴承+连杆：【龙溪股份】；6）电机环节：【兆威机电】【雷赛智能】【伟创电气】【步科股份】【星德胜】等；7）本体及代工：【蓝思科技】【中坚科技】【永创智能】【博众精工】；8）传感器：【汉威科技】；9）设备：【博众精工】【秦川机床】；10）其

　　2、AI基建：AI需求拉动数据中心资本开支持续增长，燃气轮机和冷水机组等环节将充分受益，重点关注【汉钟精机】【冰轮环境】【应流股份】【豪迈科技】【联德股份】【同飞股份】。

　　3、自主可控-国产化率低：通用电子测量仪器重点关注【普源精电】【鼎阳科技】【优利德】；光刻机真空镀膜设备重点关注【汇成线、低空经济：低空经济产业进展迅速基建先行，全国低空交通“一张网”项目启动，统一标准构建空管网络，整机和核心零部件（发动机/电机）会是产业发展核心环节，重点关注【应流股份】【宗申动力】等。

　　5、智能焊接机器人：智能焊接在钢结构行业已开始从0到1放量，长期来看智能焊接机器人市场近千亿，重点关注【柏楚电子】。

　　6、3D打印：3D打印作为增材制造技术，在制造领域有实现复杂结构、轻量化、缩短研发周期等优势，随技术成熟将在航空航天、3C等各领域实现应用打开市场空间，重点关注【铂力特】【华曙高科】。

　　7、X射线检测设备：X射线检测是高精度的无损检测，医疗健康和工业等领域需求推动行业快速发展，核心零部件如X射线探测器、CT球管存在国产化需求，重点关注【奕瑞科技】。

　　8、核聚变：核聚变是能源变革的长期方向，首次聚变能发电标志核聚变取得一定实质进展，重点关注【应流股份】【江苏神通】。