美国对越南关税落地，出口链情绪有望修复。根据北京日报报道，当地时间7月2日，美国总统特朗普在社交媒体上宣布，美国与越南达成贸易协议。根据协议，美国将对越南商品统一征收20%关税，对经越转运商品征收40%关税，而越南对美国商品提供零关税的“完全市场准入”。我们认为美国对越南的关税低于此前宣布征收的对等关税政策下的税率，出口链情绪有望修复。

　　6月PMI小幅回升，新订单改善贡献较大。2025年6月我国制造业PMI为49.7%，前值49.5%，环比回升0.2pct，其中生产指数环比回升0.3pct至51.0%，新订单指数环比回升0.4pct至50.2%，新出口订单指数环比回升0.2pct至47.7%。

　　建议关注业绩向好的流程工业板块（中泰股份、福斯达、海陆重工），及绩优且具备独立逻辑的个股：

　　公司聚焦超声波设备与整体解决方案，2025年一季度实现营业收入1.48亿元，同比增长22.35%；实现归母净利润2363万元，同比增长2152.47%；实现扣非净利润1977万元，同比增长1068.17%。我们认为公司新能源领域在锂电行业扩产背景下的业务回暖，和线束连接器、半导体等领域放量有望带来业绩弹性。

　　公司从事各类链传动系统的研发、制造和销售，包括车辆链、农机链、工业设备链，2025年一季度实现营业收入3.95亿元，同比增长6.32%；实现归母净利润5384万元，同比增长100.09%；实现扣非净利润3026万元，同比增长16.45%，业绩增长稳健。公司研发微型链系统项目，重点攻关机器人灵巧手传动技术，未来有望受益人形机器人量产。

　　公司主要产品为通用动力机械产品（主要包括发电机组、水泵机组、发动机）和高压清洗机产品，布局的储能产品（自主研发的电池包和储能逆变器）已逐步进入量产阶段。2024Q3、2024Q4、2025Q1公司收入增速分别为47.9%、72.5%、50.1%，归母净利润增速分别为24.1%、55.9%、56.3%，我们认为公司已迎来业绩拐点，看好公司估值修复。

　　证券之星估值分析提示海陆重工行业内竞争力的护城河一般，盈利能力一般，营收成长性良好，综合基本面各维度看，股价偏高。更多

　　证券之星估值分析提示征和工业行业内竞争力的护城河一般，盈利能力良好，营收成长性一般，综合基本面各维度看，股价合理。更多

　　证券之星估值分析提示机器人行业内竞争力的护城河良好，盈利能力较差，营收成长性较差，综合基本面各维度看，股价偏高。更多

　　证券之星估值分析提示中泰股份行业内竞争力的护城河一般，盈利能力一般，营收成长性良好，综合基本面各维度看，股价合理。更多

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